Несмотря на вчерашнее позитивное закрытие дня, фондовые индексы США снижаются в азиатскую сессию более чем на пол процента.

За все это время основным драйвером роста выступали слухи о принятию нового пакета помощи экономике США. Сейчас же, всё идёт к тому, что новый пакет если и будет принят, то после выборов и объём его будет значительно ниже, чем ожидалось ранее, что по моему мнению правильно.

ФРС продолжит свою мягкую политику ещё долгое время, пока безработица не вернётся к до кризисному положению.

Волатильность продолжиться до выборов и уже во второй половине ноября увидим стремительный рост акций.

Технологии шагнули вперёд семимильными шагами. Компании, которые ещё недавно были маленькими, быстрорастущими компаниями — сейчас крупные монополисте не просто в одной стране, а по всему миру.

Суммарные свободные деньги на счетах компаний больше чем бюджеты некоторых развивающихся стран.

Поэтому антимонопольные комитеты во многих больших странах (США, Европа, Британия и т.д) постепенно начинают давить на Google, Facebook и др. В Европе предлагают ввести цифровой налог на транснациональные компании (последняя попытка не увенчалась успехом), а в США предлагают Google продать часть своего бизнеса, в частности браузер Google Chrome, который приносит гуглу существенную прибыль от интернет-рекламы.

Тенденция которая намечается полностью разворачиваете стратегии компаний. Если раньше основной задачей был быстрорастущий рост, поглощение мелких конкурентов, покупать перспективных стартапов, то сейчас — выросли настолько, что необходимо дробить бизнес.

Такая ситуация приведёт к падению прибыли материнских компаний, а цены на их акции упадут.

Поэтому сейчас более правильным будет покупка молодых компаний, которые быстро захватывают рынок, а также компаний, которые недавно вышли на IPO.

Фондовые рынки продолжают снижаться на фоне неопределенности с принятие нового пакета стимулов от американского правительства.

Тема стимулов настолько раскрученная в СМИ, что уже превращается в способ манипуляции инвесторами.

Если посмотреть на реальную ситуацию, то большинство американцев не хотят работать т.к им выгоднее получать пособие по безработице, находиться дома и не рисковать заразиться ковидом. Вчерашние данные по заявкам на пособие по безработице подтверждают данный факт показав рост по сравнению с предыдущими месяцами.

Дополнительные стимулы, наоборот, создадут больше условий для того, чтобы «не выходить из дома».

С другой стороны, для предприятий — это проблема т.к привлечь крутого специалиста итак было тяжело, а теперь будет ещё и дорого. Заработные платы начнут расти, но в то же время поднять их смогут только большие предприятия, что создаёт угрозы банкротства малого бизнеса.

Рост заработных плат снизит маржинальность бизнеса по чистой прибыли собственников, что негативно скажется на ценах акций компаний, ведь на фоне всеобщей паники люди будут тратить деньги меньше.

( Читать дальше )

Вчера начался сезон отчетности компаний США и первыми, традиционно, отчитались банки.

Результат, такие большие банки как Bank of America и Wells Fargo падают в цене более чем на пять процентов, а Goldman Sachs и Morgan Stanley выросли.

Банкам разрешили торговать на собственные деньги и как раз в последних двух банках эти подразделения развиты лучше других больших банках. Более того спрос на IPO тоже даёт дополнительный заработок банкам в эпоху нулевых процентных ставок.

Сезон отчётности продолжается и пока фондовые индексы США корректируются после резкого роста в понедельник.

Вывод: время хеджировать и закрывать позиции по акциям. Новые покупки после выборов.

Вчера фондовые индексы США показали стремительный рост. S&P500 растёт на полтора процента, а NASDAQ100 более чем на три процента.

Основная причина — ОЭСР не пришли к единому решению по налогообложению транснациональных технологических компаний (Apple, Amazon, Microsoft, Google и др) тем самым эти компании могут и далее оптимизировать свои налоги как и раньше, а это дополнительная чистая прибыль акционеров.

Такой рост можно назвать больше эмоциональным, поэтому сегодня будет снижение индексов.

Компания Apple сегодня анонсирует новые смартфоны и другие продукты. Обычно после такой презентации акции компании растут.

После такого сильного роста рынка акций можно постепенно уменьшать позиции в акциях и переключаться на золото т.к. следующие недели инвесторы будут отыгрывать риск президентских выборов.

Фондовые индексы продолжают восстанавливаться. Фьючерсы на S&P500 и NASDAQ100 растут на азиатской сессии более чем на пол процента.

Переговоры по новому пакету стимулов снова зашли а тупик. Было предложение на 1,6 трлн.дол, но пока оно так и осталось предложением.

Дебаты 15 октября между Трампом и Байденом отменили из-за разногласий по поводу формата. Хотя уже сегодня в Белом доме предложили провести «отменённые» дебаты.

Со среды, 14 октября 2020, официально начинается сезон отчетности компаний. Первыми, традиционно, отчитываются банки.
Согласно прогнозам аналитиков крупных мировых банков — в этот сезон, компании должны «побить» прогнозы по прибыли. Хотя большинство компаний до сих пор не дали своё виденье и прогнозы по прибылям на конец 2020 и 2021 года.

В США сегодня празднуют День Колумба. Рынок акций работает в обычном режиме, рынок облигаций — закрыт.

Общий вывод: рынки растут и продолжат свой рост во время всего сезона отчетности. Риск — эмоциональное радение на твиттах Трампа и в дни выборов.

Выздоровления Трампа, стимулы «после выборов», поддержка авиа-отрасли и малого бизнеса и другой поток новостей создал высокую волатильность на рынке.

Сейчас же рынки продолжают расти и он продолжиться до выборов.

Когда падение? Да, большинство инвесторов ожидают падение фондовых индексов США во время выборов. Но логичным был бы другой вопрос: с каких уровней, на сколько процентов будет падение и как быстро будет восстановление?

Ведь фондовые индексы S&P500 и NASDAQ100 могут обновить свои максимумы и после этого упасть на 5-10%, что вернёт их цену к сегодняшним уровням и в течении месяца-полтора произойдёт полное восстановление.

Отсюда вывод: если вы хотите краткосрочно спекульнуть на падении, то дождитесь выборов и после них начинайте покупать. Если же вы долгосрочный инвестор, то создайте себе сбалансированный портфель из разных классов активов (акции, облигации, золото) и продолжайте их удерживать.

Обновления мартовских минимумов не будет!

На фоне восстановления здоровья Трампа — восстанавливаются и фондовые индексы США, которые вчера выросли более чем на полтора процента и продолжают расти сегодня на азиатской сессии.

Месяц перед выборами всегда волатильный и эта волатильностей в основном из-за изменения эмоций инвесторов.

В любом случае, вне зависимости от того кто победит на выборах фондовые индексы США продолжат свой рост в ноябре-декабре 2020.

Курс украинской гривны последнее время под большим давлением. Основные причины: выборы, низкие процентные ставки, агробизнес и отток нерезидентов из украинских ОВГЗ.

Пока эта тенденция продолжается и к концу октября месяца можно ожидать курс гривны в пределах 28,50-28,70 грн/дол

Дополнительно на этой неделе ещё две компании из сектора здравоохранения выходят на IPO:
— Shattuck Labs (STTK) 08.10.2020
— Spruce Biosciences (SPRB) 08.10.2020

Компании имеют продукт который проходит клинические испытания на разных фазах и могут быть интересны для участия.